本文来自微信公众号：字母AI九游体育，作家：苗正，题图来自：视觉中国
都说AI杀死了搜索，谷歌用财汇报诉你，事实适值违反。
谷歌母公司Alphabet2026财年一季度收入1099亿好意思元，同比增长22%；计算利润397亿好意思元，计算利润率36.1%；净利润626亿好意思元，同比增长81%。
这两个数字都远超华尔街预期。分析师蓝本预测营收1070亿好意思元，每股收益2.67好意思元，成果谷歌交出了每股5.11好意思元的获利单。
财报发出后，谷歌盘后股价一度暴涨5%。
谷歌搜索特等他业务 Q1收入增长19%，皮查伊说搜索查询量创下历史新高。
往常一年，外界一直观得AI会取代搜索。
我有什么问题，告成掀开ChatGPT这么的AI居品，启齿告成问大模子，再也不需重点进一堆网页，然后挨个找谜底。
谷歌把AI能力告成镶嵌到搜索里，推出了AIOverview、AI 搜索体验，用户不仅莫得流失，查询量反而创了新高。这诠释谷歌作念对了，AI不是搜索的替代品，AI是搜索的最好扶助。
用户照旧民风掀开搜索框，只不外当今他们能通过AI更快拿到更好的谜底。
数字告白阛阓合座增速在放缓，谷歌能保捏这个增长，诠释它在告白主心中的地位依然通晓。AI 驱动的搜索体验，不仅普及了用户舒心度，也提高了告白的精确度和升沉率。
往常咱们平日觉得，告白主的主见是让用户见到更多的告白，但事实判然不同。谷歌通过AI，普及了告白的推送质料，告白主也称心为这种由AI带来的升沉付更多钱。而这一整条链路，才是谷歌搜索业务的底层逻辑。
皮查伊在财报的电话会议中说，“2026年开局相称棒。咱们的AI投资和全栈方法正在点亮业务的每一个部分。”
这一季度，谷歌搜索查询量创历史新高，云业务收入同比增长63%，达到200.3亿好意思元，付费订阅用户冲破3.5亿。
谷歌ToB业务大涨
皮查伊示意，企业AI惩办有策画初次成为云业务的主要增长驱能源。Gemini Enterprise的付费月活用户环比增长40%，云业务积压订单环比简直翻倍，达到4600亿好意思元。
这诠释一件事，企业客户终于运行径AI买单了。
企业客户不再仅仅试用和不雅望，他们运行把AI能力镶嵌到的确业务场景里。
比如谷歌的Gemini Enterprise，它是一个可以用来处理文档、分析数据、自动化经过的出产力用具。企业称心为这些能力付费。
其实往常很长一段期间，总共AI大厂都在盘考一个问题，AI怎么才能走出对话，走进企业的职责流。
为此，阿里莳植了ATH，推出悟空；字节推出了企业版扣子（Coze）agent搭建平台等等。
天然，谷歌云能有今天的清楚，离不开它在AI芯片上的布局。上周谷歌在Cloud Next 2026大会上发布了两款新的TPU芯片：TPU 8t 和 TPU 8i。
谷歌的全栈计谋，便是从芯片、模子、再到摆布层沿途我方作念，这么才能在成本和性能上变成各别化上风。
YouTube的清楚也值得一提。
YouTube告白收入Q1达到98.8亿好意思元，同比增长10.6%。这个增速不算爆炸，但很正经。更迫切的是，谷歌在财报中线路，付费订阅用户也曾冲破3.5亿，YouTube和Google One便是主要元勋。
按照谷歌财报中的刻画，YouTube的订阅收入也曾占据了很大一部分。YouTube Premium、YouTube TV、YouTube Music，这些订阅功绩为谷歌带来了相称牢固的收入。
订阅收入的克己在于，它比告白收入更可预测、更抗周期。当经济下行时，告白主会削减预算，但用户不会松懈取消订阅。
谷歌的“订阅、平台和开拓”业务Q1收入123.8亿好意思元，同比增长19%。这个分类里包括了YouTube的订阅收入、Play Store的分红以及Pixel手机等硬件收入。这部分业务天然占比不大，但增速牢固，况兼利润率平日高于告白业务。
对谷歌来说，多元化收入结构是扞拒风险的要津。
搜索告白是现款牛，云业务是增长引擎，订阅业务是牢固收入。三角形具有牢固性。
但这份亮眼的财报背后，谷歌其实也有难处。
Q1的老本开支达到357亿好意思元，谷歌还把全老迈本开支领导从1750亿-1850亿好意思元上调到1800亿～1900亿好意思元。CFO阿纳特·阿什克纳皆在财报电话会上说，瞻望2027年的老本开支会比2026年“权贵增多”。
1800亿好意思元是什么认识？摩洛哥2025年寰宇GDP才1796亿好意思元。
谷歌要用这笔钱来建数据中心、买功绩器、采购芯片。
皮查伊在电话会上说，“咱们在短期内面对算力拘谨。”这句话的意念念便是，谷歌当今不是不想提供更多AI功绩，而是算力不够用。
企业客户的需求太繁华了，谷歌必须拚命延伸基础门径才能跟上。
可能这才是AI的实质，九游体育算法不是钱，算力才是。谁能提供更多算力，谁就能功绩更多客户，谁就能占据更大阛阓份额。
谷歌、微软、亚马逊、Meta，总共科技巨头都在这场算力武备竞赛里拚命烧钱。
问题是，这场竞赛什么时候是个头？
谷歌Q1净利润625.78亿好意思元，同比增长81%，这个增长关于一家4万亿好意思元市值的公司来说有点太猛了。
事实上这个数字是有点“带妆”的。
谷歌这季度照实赢利更多了，他们的各项业务都在涨，但净利润暴增不是全靠主业。一大块来自它手里投资的公司估值涨了，账面上多记了一笔收益。
简便说，便是谷歌以前投过的一些公司，这季度估值涨了，按管帐律例，谷歌要把这部分账面收益算进利润里。财报自满，这类股权投资收益税后给净利润多加了约287亿好意思元。
是以625.78亿好意思元净利润里，有特等一部分不是搜索、YouTube、云业务这季度告成赚来的现款，而是投资钞票增值带来的账面收益。
这就像你买了一套房，房价涨了300万。你还没卖，钱也没进银行卡，但你的账面身家也曾变高了。
真确看主业，谷歌的计算利润增长概况30%。这其实也可以了，仅仅没净利润数字看起来那么夸张。
谷歌正在资格一场真切的身份调遣
往常，谷歌是一家告白公司。它的生意形态很简便，提供免费劲迹，比如搜索、邮箱这些，吸援用户，然后把用户醒眼力卖给告白主。
AI 时间的到来，逼着谷歌必须转换。
它不成只作念一个告白平台，它必须成为一家基础门径公司。云业务、企业AI惩办有策画、订阅功绩，这些都是谷歌在告白以外开辟的新战场。
谷歌这一季度的清楚，诠释它在这场转型中走对了标的。
然则转型从来不是一蹴而就的，它需要期间、需要进入、需要试错。
谷歌当今面对的最大挑战，不是时刻，而是组织。
一家以告白为中枢的公司，怎么变成一家以AI和云为中枢的公司？工程师文化怎么和销售文化和会？快速迭代的居品节拍怎么和企业客户的牢固性需求均衡？
这些问题，比熟练一个更强的模子要坚苦多。
亚马逊在模子上作念得很失败，然则当今通过芯片和云业务，借着Anthropic的强势崛起，亚马逊也在AI基础门径这片战场上有了我方的安身之地。亚马逊不懂时刻，然则他们相称领悟企业要什么，知说念怎么和 CIO、CTO 对话，知说念怎么包装惩办有策画，还有怎么把它给卖出去。
谷歌要学的东西还有好多，最典型的便是他们的AI编程和agent。
谷歌不是莫得居品。Gemini 3 发布时，谷歌把AI编程平台Antigravity放在了很迫切的位置，称它是新的智能体开发平台。
按照谷歌我方的说法，Antigravity可以让agent告成考察裁剪器、终局和浏览器，自主计算、写代码、跑考证，还能同期处理复杂的软件任务。单看刻画，这是越过Claude Code和Codex的超等AI编程居品。
但居品作念出来以后专家傻眼了，这是个啥啊？
Antigravity的牢固性厄运，开发者汇报说“agent相通在复杂任务中崩溃”、“语法高亮缺失”、“扩展功能损坏”。
不仅如斯，Antigravity的配额治理杂沓词语，谷歌在4个月内砍了4次额度，连最高等Ultra付用度户也被倏得名额，且莫得事前见告。况兼Antigravity还存在幽魂破钞问题，灵验户反馈“两天没用Antigravity，但Gemini 3.1 Pro的配额却自满已用完”。
V2EX上的汉文开发者也在吐槽：“这个Antigravity基本上便是不可用啊，一直generating和working然则不出来东西，要么辅导fail。”
Reddit上以至有东说念主告成问：“谷歌是不是要消灭Antigravity了？”底下的酬金更扎心：“谷歌最让东说念主痛苦的少量，便是推出无休无止的测试版居品，临了十足不清爽之、悄然下架。”
这不是说谷歌在AI编程上莫得契机。现实上照旧有的，毕竟谷歌有模子、有浏览器、有安卓、有云、有Workspace，还有总共这个词开发者生态。若是它能把这些东西真确串成一个牢固的 agent 职责流，空间很大。
但脚下的问题是，谷歌的强项照旧“能力展示”，不是“职责流占领”。Gemini的benchmark可以很颜面，Antigravity的演示也可以很完满，可开发者临了看的不是发布会，而是它能不成每天少犯错、少打断、少折腾，能不成确凿接住一个的确名堂。
是以谷歌此次财报诠释注解了它在AI基础门径上照实是有大算作，但还莫得诠释注解它也曾拿下刻下最火热的这两条赛说念。
agent和AI编程相称要津。因为谁能截至开发者每天写代码的地点，谁就更容易界说下一代软件怎么被出产出来。
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